Виды спредов при торговле опционами
Принцип опционных сделок прост – инвеститор покупает опционы по заниженным ценам, а продаёт по завышенным. Естественно, когда идёт речь о завышении или занижении цен подразумевается сравнение с теоретическим значением премии.
Оптимальный вариант – формирование бизнес-стратегии одновременно на продаже и покупке нескольких опционов. В этом случае может идти речь о серьёзной прибыли, но и потери возможны более серьёзные. К тому же, подобная стратегия подразумевает высокий уровень знаний особенностей валютного рынка, быстроты реакции и определённого везения.
Стратегии валютных опционов — спрэды
В целом выделяются две основные группы всех стратегий с валютными опционами:
1. Комбинации – данная стратегия подразумевает формирование портфеля различных опционов на одни активы. Подразумевается согласованность сроков истечение конкретных контрактов. Цена исполнения может быть фиксированной или же варьироваться- допускаются оба варианта
2. Спрэды вертикальные (они же денежные, они же цилиндрические)– в этом случае также формируется портфель опционов , в котором объединены опционы с общей конкретной датой истечения контракта, но с разными ценами.
3. Спрэды горизонтальные – портфель опционов формируется по такому же принципу, но с противоположными характеристиками: отличаются даты исполнения контрактов, но одинаковы цены исполнения.
4. Спрэды диагональные – в этом случае формируется портфель опционов, которые различаются и по срокам истечения контрактов, и по ценам исполнения.
5. Спрэды обратные — спрэд, сформированные на базе опционов, которые характеризуются диаметрально противоположными позициями (в сравнении со стандартным сочетанием)
Характерная черта опционов – риск продавца, поскольку именно на него переносятся валютные риски как инвеститора, так и экспортёра. Любой валютный опцион является контрактом, который подразумевает именно право, а не обязанность участника сделки на куплю либо продажу конкретного количества иностранной валюте, с указанием конкретной цены. Сделка ограничивается конкретным отрезком времени. Продавцы опционов обязуются реализовать вышеуказанное право, покупатели опционов выплачивают в ответ премии продавцам.