Деривативы

Деривативы – это производные финансовые инструменты, основанные на каком-либо базовом активе, по сути, это вторичные ценные бумаги. Это могут быть любые ценные бумаги, материальные ценности, валюта, процентные ставки, акции, долговые обязательства, товары, уровень инфляции. Иногда их называют «бумага на бумагу».

Первоначальная стоимость деривативов определяется ценой базового актива, на который они произведены. В дальнейшем их цена также изменяется вслед за ценой базовых активов.

Основное их назначение: хеджирование (страхование рисков) и получение дополнительной, по сути спекулятивной прибыли.

Основные виды деривативов

1.форварды или фьючерсы (фьючерс, это форвард, заключаемый на бирже)
2.опционы
3.свопы.

Форвард и фьючерс предполагают составление контракта задолго до получения товара и оплаты, цель – заблаговременное страхование предстоящих рисков.

Форварды и фьючерсы могут быть поставочные и беспоставочные. Первые подразумевают реальное существование товара и ценных бумаг. Вторые – чисто спекулятивный процесс.
Опцион предусматривает куплю-продажу базового актива по конкретной цене в течение определенного периода.

В случае применения свопа осуществляется сделка купли-продажи базовых активов, с последующей обратной сделкой через определённый промежуток времени по строго оговорённой цене
Деривативы имеют хождение в результате договорённости между двумя сторонами, на передачу конкретного актива. Предназначены деривативы для сделок, которые напрямую не связаны с куплей-продажей материальных и финансовых активов.

Основные свойства

1.срочность
2.контрактность
3.ориентаци на прибыль
Срочность является условием действия дериватива, так как действие его ограничено по времени конкретным сроком.

Контрактность – деривативы возникают как следствие срочного контракта.
Ориентация на прибыль –и покупатель и продавец ориентированы конкретно на получение прибыли, а не получение базового актива и реальную поставку товаров, прибыль должна возникнуть от изменения конечной цены.

Существуют также ещё виды деривативов, которые используются несколько реже:
Репо, свопцион, варант, валютный и процентный свопы, кредитный дефолтный, а также соглашение о будущей процентной ставке.
Рынок деривативов существует по тем же принципам, что и товарный рынок, и рынки ценных бумаг.